PE的概念及特色

作者:admin 时间:2020-03-31 01:56

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  从投资方法角度看,是指经过私募方法对非上市企业停止的权益性投资,在生意实施过程当中附带思考了未来的参与机制,即经过上市、并购或办理层回购等方法,出售持股获利。有少局部PE基金投资已上市公司的股权。

  狭义的私募股权投资为涵盖企业首次地下发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、始创期、开展期、扩大期、成熟期和Pre-IPO各个时代企业所停止的投资,相干成本依照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、开展成本(Development Capital)、并购基金(buyout/buyin fund)、夹层成本(Mezzanine Capital)、重振成本(turnaround),Pre-IPO成本(如bridge finance),和其他如上市后私募投资(private investment in public equity,即PIPE)、不良债务(distressed debt)和不动产投资(real estate)等等(以上所述的概念也有重合的局部)。狭义的PE主要指对曾经构成必然范围的,并发活泼摇现金流的成熟企业的私募股权投资局部,主如果指创业投资前期的私募股权投资局部,而这个中并购基金和夹层成本在资金范围上占十分的一局部。在中国PE多指后者,以与VC差别。

  PE的特色:

  资金起源遍及,如富有的团体、风险基金、杠杆收买基金、计谋投资者、养老基金、保险公司等。

  投资报答方法主要有三种:地下发行上市、售出或购并、公司成本结构重组对引资企业来讲,私募股权融资不只要投资期长、添加成本金等益处,还能够给企业带来办理、技巧、市场和其他需求的专业身手。假设投资者是大年夜型有名企业或有名金融机构,他们的名望和资本在企业未来上市时还有益于提高上市的股价、改良二级市场的表现。其次,相干于动摇大年夜、难以猜测的地下市场而言,股权投资成本市场是更动摇的融资起源。第三,在引进私募股权投资的过程当中,可以对竞争者保密,因为信息表露仅限于投资者而不用像上市那样公之于众,这是十分主要的。

  在资金召募上,主要经过非地下方法面向少数机构投资者或团体召募, 它的发卖和赎回都是基金办理人经过私下与投资者协商停止的。另内涵投资方法上也是以私募方法停止,绝少触及地下市场的操作,通俗无需表露生意细节。

  多采取权益型投资方法,绝少触及债务投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决定计划办理享有必然的表决权。反应在投资对象上,多采取通俗股或许可让渡优先股,和可转债的对象方法。

  通俗投资于私有公司即非上市企业,绝少投资已地下发行公司,不会触及到要约收买义务。

  比拟偏向于已构成必然范围和发活泼摇现金流的成形企业 ,这一点与VC有清晰差别。

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